📋 이란 전쟁 섹터별 영향 분석
미래에셋증권 리서치센터 (2026.3.3) 한줄 요약

🟢 긍정
• 정유 — 등경유 마진 대폭 상승, 지정학 헤지 수요
• LNG(업스트림) — 설비 증설·액화플랜트 투자 재개 기대
• 원전 — 가스발전 의존국 기저전환 필요성 부각
• AI — 군사용 AI 입증, 소버린 AI 투자 가속 촉매
• 제약/바이오 — 필수재 + 달러강세 수출기업 수혜
• 해운 — 선복량 부족, 운임 상승 기대

🟡 중립
• 반도체 — 직접 영향 제한, 환율 소폭 긍정
• 자동차 — 이란 노출 없으나 유가→미국수요 부담
• 인터넷/게임 — 내수 90%+, 방어주 관심 정도
• 전기전자 — AI 인프라 사이클이 진짜 변수
• 은행 — 방어주 성격 vs 자산건전성 리스크 공존
• 통신 — 방어주 선호 가능, 성장동력 부재
• 2차전지 — 단기 비용 리스크, 리쇼어링 정책 강화에 주목
• 의료기기 — 중동 비중 5% 내외, 영향 제한
• 화장품/의류 — 환율 간접 수혜 정도
• 엔터 — 음원 지속이나 방향성 혼조
• 보험 — 위험회피 시 주가 급락 가능, 혼조

🔴 부정
• 유틸리티 — 연료비 상승→발전원가·현금흐름 악화
• 건설 — 중동 발주 위축 + 자재비 + 인력난 삼중고
• 철강 — 원가 상승 + 전방 수요 둔화
• 항공 — 유류비 상승 직격탄
• 증권 — 위험선호 급감, 하방 위험 큼
• 화학 — 유가→원재료 비용 부담 (정유와 반대)

※ 정유↔화학, 해운↔항공은 같은 섹터 내에서도 방향이 반대